本周的全球央行“超级周”像一场大戏，我跟你说，舞台上坐着美联储、英央行、日银和加拿大央行，焦点还是FOMC。市场普遍押注美联储会降息25个基点，码是市场的普遍预期，通胀和就业数据成了裁判的哨子，就是风向一变，投资人就得重整行装。市场普遍把这次降息看成是从紧到松的分水岭，短期流动性会有明显改观。
流动性拐点到底意味着什么？说白了就是钱会更便宜，利率下行会推动无风险收益率下降，估值中枢有望抬升。最近的就业数据显示劳动力市场开始失速，失业率抬头，初请增加，说明增长压力在累积。别不信我跟你说，历史上宽松周期里，资金最爱往那些回报弹性大的地方跑，债券、黄金会先动作，股市的高贝塔板块随后吃到弹性红利。
港股会不会率先受益？这个问题很现实……那么谁会先接到这股活水？很多机构都在押注港股。港股既是离岸中国资产的汇集地，又对美元流动性极为敏感。美元走弱会放大以港币计价的盈利表现，外资回流意愿随之提升，风险偏好上来，还会吸引更多新兴市场配置。真心的，历史回顾显示降息后的12个月港股平均涨幅不低，这不是吹的。
那怎么买？数据指出在历次降息后的赢家集中在医疗保健、科技、必选消费、可选消费和地产，半导体、汽车零部件、制药、生物技术和生产设备这些细分赛道的弹性尤其好。太厉害了，成长赛道适进攻仓，消费和红利类适做底仓。市场上有被动跟踪宽基和行业指数的工具，也有经验丰富的主动管理产品可选，配置要讲节奏，别盲目追高。
风险提示别忘了市场波动、汇率风险、政策和外部冲击都不是小事，投资需谨慎，长期视角更靠谱。反正降息像是一阵潮水，会把小船推高也会揭露浅滩。就是聪明的做法是既准备好进攻武器，也留着足够的救生圈，等着看下一出戏怎么演。
