连续半个月账户飘红，你开始心慌了吗？ 历史数据揭晓真相：A股连涨5天后，短期回调概率约50%，但这恰恰是主力资金最爱的“洗盘”时机。 最近一周ETF逆势吸金185亿，国家队借散户抛售暗中抢筹。 真正的风险信号不是涨得多，而是你胡乱操作。
当前市场走到哪一步了
上证指数实现十五连阳，创下2023年以来最长上涨周期。 创业板指单周涨幅突破12%，恒生科技指数彻底脱离横盘区间。券商交易系统显示两融余额温和上升，但普通投资者账户的减仓比例达到31%，为近三个月峰值。
下跌信号真实存在吗
RSI指标在白酒、新能源车等板块已触及超买线（70以上），量能出现萎缩迹象。历史回测表明，这种技术形态在10个工作日内引发调整的概率为58%。 但值得注意的是，近三日北向资金通过沪深港通净买入87亿元，ETF份额新增120亿份。
主力与散户的对手戏正在上演
证券营业部数据监测到，持仓成本在3000点以下的投资者本周减持量激增42%。 与此同时，科创50ETF单日流入26亿元，创季度纪录。 这种散户抛售与机构接盘的剪刀差，在2024年1月、4月行情中均成为后续上涨的燃料。
科技赛道出现重大分化
人工智能龙头股陷入横盘，但半导体设备股周涨25%，光刻胶概念爆发涨停潮。 人形机器人板块资金介入明显，主力净买入额环比提升300%。 恒生科技成分股中，互联网平台企业全部收复年内失地，美团单日成交量放大至184亿港元。
医药板块进入防守观察期
港股创新药指数连续8日收在20日均线上方，但最大权重股药明生物出现单日9%的放量回调。 医疗器械板块量能萎缩至月均水平的60%，机构建议跌破20日线需启动止损机制。
白酒正在消耗市场耐心
茅台冲击1800元关口失败后回落至1732元，五粮液单周换手率激增3倍。 消费ETF遭遇7.2亿元净赎回，板块融资余额下降8.3%。 技术面显示1775元成为短期强压力位。
军工板块的暗流涌动
航天电子发布半年报预增120%，中航沈飞订单额超过去年总和。 板块指数横盘期间，机构调研频次增长45%，但游资参与度降至冰点。 资金流向揭示公募基金正在缓慢增持导弹产业链标的。
恒生科技的突破性时刻
恒生科技指数周线突破4250点强阻力位，腾讯控股实现八连阳。 南向资金单周净买入创年内次高，科技ETF溢价率扩大至0.83%。 期权市场显示，4250点以上看涨合约持仓量暴增200%。
仓位管理的黄金法则
主流券商系统监测显示，当前平均仓位升至78.3%，超过警戒线3个百分点。 融资担保比例维持在280%的安全区间。 针对回调行情，机构建议保留20%现金应对波动，科技类持仓可维持65%以上配置。
这些操作正在真实发生
半导体设备龙头北方华创获外资增持15亿元，机构席位溢价8%抢筹科创板AI芯片股。 融券卖出额在白酒板块激增至日均9.3亿元，但医疗ETF出现2.1亿份溢价申购。 恒生科技挂钩的涡轮产品单日成交突破80亿港元。
